恒立液压（601100）：工程机械火爆上游龙头不容忽视

  公司工程机械职业客户掩盖简直悉数的下流主机厂商，下半年韩系厂商取得打破，并进军印度商场。

  恒立液压主营液压件产品的研制、出产和出售。油缸市占率国内榜首，稳定在50%左右，泵阀快速放量并大批量供给下流主机厂，抢占外资厂商商场份额。2019年前三季度营收38.34亿元，同比增加21.32%，归母净利润9.17亿元，同比增加27.49%，运营成绩优异。

  2019年11月，国常会下调最低资本金份额并首提权益型融资薪酬，开释提振基建稳增加、补短板的信号。一起，2019年以来地方政府融资环境的改进叠加房地产出资有耐性，职业挖掘机销量有望坚持稳定，公司作为挖掘机油缸龙头，相关事务有望坚持稳定增加

  公司在液压泵阀范畴技能取得打破以来，捉住职业复苏行情，快速进行产能投进。一起，泵阀事务充分利用油缸事务客户资源，进入下流主机厂并快速放量。现在，小挖泵阀现已大批量供给主机厂，未来中大挖泵阀在通过试用之后估计大规模供给。

  公司工程机械职业客户掩盖简直悉数的下流主机厂商，下半年韩系厂商取得打破。公司产品快速向轨交、新能源设备等职业浸透，增强烫平周期的才能。国际化方面，公司进军印度商场，深化和主机厂商的协作。

  估计公司2019-2021年营收分别为54.48亿元、66.05亿元、76.86亿元，YOY分别为+29.4%、+21.2%、+16.4%，完成归母净利润12.65亿元、16.15亿元、18.48亿元，YOY分别为+51.2%、+27.7%、+14.4%，EPS分别为1.43元、1.83元、2.09元。公司作为职业龙头，在途径和技能方面处于国内抢先，一起加速国际化布局，新进印度商场，翻开生长空间。（德邦证券）回来搜狐，检查更多